。根據申萬行業數據，今年以來房地產行業的漲幅排在各行業首位，截止10月23日漲幅達到12.34%。但似乎房產股的反彈步伐還沒有結束。
暖風陣陣
年初時有業內人士認為，
相關公司股票走勢
大港股份5.95+0.101.71%
浙江廣廈3.72+0.061.64%
萬方地產7.21+0.000.00%
臥龍地產3.64-0.01-0.27%
大龍地產2.99-0.02-0.66%
源於房地產調控政策壓制後價格下跌導致的剛性需求釋放，將可能會進一步扭轉對房價的預期，並會相應刺激投資需求的逐漸進場，帶動房地產板塊個股湧現潛在收益。可以提前佈局建築建材等房地產上下游產業鏈相關個股。事實上這些股票直到第三季度才真正開始發力。
10月23日地產股再次發力，早晨萬方地產、大港股份、浙江廣廈三股即封漲停。同時，臥龍地產飆漲7%，盤中亦一度漲停。大龍地產、京能置業,、深深房A、渝開發等地產股也都強勢揚升。但隨之而來對於地產股究竟是反彈還是反轉的爭論也盛囂塵上。
進入第三季度後，關於房地產市場回暖的資訊和數據就不斷浮出水面。據中原地產統計，上周全國54個主要城市成交量合計為61165套，環比上漲2.1%，成交量再次回到6萬套以上，基本恢復節前水準。
具體來看，北京成交量為2948套，環比上漲12.1%；深圳簽約877套，微漲5.5%；上海與廣州有所下調。二線城市中，天津簽約2059套、重慶簽約4944套、杭州簽約1486套、武漢簽約3828套均有明顯上漲，南京、成都等城市則出現微跌。與此同時，6大城市二手住宅成交量除廣州環比持平外，其餘城市呈不同程度的環比增長，其中北京增幅最大。
同時，近期土地價格也有些許上漲，國土資源部網站19日發佈的《2012年第三季度全國主要城市地價監測報告》稱，報告顯示，全國地價水準總體平穩，較上一季度略有上升。2012年第三季度，全國主要監測城市地價總體水準為3093元/平方米，環比增長0.78%，同比增長1.77%。預計2012年第四季度，商服和住宅等房地產用地價格將持續回升。
此外，中國指數研究院最新的報告顯示，上周(10.15-10.21)新房成交同比增長城市持續增加。其監測的40城市中，28個城市周均成交同比增長，長沙、南昌和溫州增幅超過100%，其中溫州增幅最大，達到266.07%。重點城市中，僅天津、重慶周均成交同比小幅下跌，其餘城市皆上漲，其中南京漲幅最大，達到56.15%。周均成交同比增長城市持續增加。
溫家寶總理近日在中南海召開的經濟形勢座談會上也表示，房地產調控初見成效，但依然不穩定，必須堅持調控政策不動搖。他還指出，今天的調控，包括房地產業的科學規劃、規範市場秩序、使價格合理回歸，都是為了促進房地產業的長期穩定和可持續發展。調控手段，從長期講還需要逐步完善，更加注重市場和法制手段。這仍是眾多不確定因素中最重要的因素。
數據轉向
對房地產行業有重要參考價值的房地產貸款增速，近來也呈現回升態勢。央行22日發佈的《三季度貸款投向統計報告》指出，三季度我國房地產貸款增長加快，個人購房貸款、房地產開發貸款增速開始回升。
數據顯示，9月末，主要金融機構及主要農村金融機構、城市信用社、外資銀行人民幣房地產貸款餘額11.74萬億元，同比增長12.2%，比上季度末高1.9個百分點;前三季度增加9821億元，同比少增102億元，前三季度增量占同期各項貸款增量的15.4%，比前8月占比高1.3個百分點。
另外據《上海證券報》報導，地產開發貸的增速回彈最明顯。9月末，地產開發貸款餘額8461億元，同比增長7.3%，增速比上季度末高6.5個百分點。房產開發貸款餘額2.96萬億元，同比增長12.1%，增速比上季度末高0.8個百分點。個人購房貸款餘額7.8萬億元，同比增長12.6%，增速比上季度末高1.6個百分點。
保障房開發貸款方面，9月末，保障性住房開發貸款餘額5215億元，同比增長61.7%，增速比上季度末低1個百分點。前三季度增加1300億元，占同期房產開發貸款增量的60.2%，比1至8月占比低0.7個百分點。
國家統計局公佈1-9月份房地產市場運行狀況顯示，2012年1-9月份，全國房地產開發投資51046億元，同比名義增長15.4%。商品房銷售面積68441萬平方米，同比下降4.0%,降幅比1-8月份縮小0.1個百分點。商品房銷售額40354億元,增長2.7%，增速比1-8月份提高0.5個百分點。
總體上看，房地產市場已經處於一個較為平穩的狀態中。一些樂觀者預期，銷售和資金狀況仍有望得到進一步改善，這也將有利於提升房地產企業業績和改善資金狀況。
機會有多少？
目前一種觀點認為，開發企業資金狀況在繼續轉好,前幾次降息和降准已使行業的融資有所改善。未來四季度貨幣的流動性仍有可能進一步放鬆，致使房地產行業的融資環境仍將提到改善。
儘管9月份商品房銷售增長略顯乏力，但是與前期(去年底今年初)有著本質區別。前期是購房者主動，企業大庫存下需降價促銷。這些觀點認為，目前企業已與2009年下半年相似，惜售心理有所增加。所以完全可以繼續看好"一高一低"類(高周轉,中低端產品)的房地產上市公司。
比如專案佈局全國的招商地產，萬科A，保利地產，金地集團。另外，銷售能力強，主要在三四線城市開發的中南建設和榮盛發展等更有市場發展機會。
同時也可以關注和房地產相關的上下游行業，包括建材、水泥等。邏輯上，一旦房地產市場真正出現回暖，意味著這類行業也有相當機會，而且機會應該非常顯著。
甚至有券商研究員認為，從民生的角度，政府主要控制的是房價，並不是希望房地產商不去生產。房地產板塊有一定的投資機會，但是更大的投資機會可能是在房地產行業的上游，也就是建材水泥類。
當然也有相反的聲音。在另一些業內人士看來，房地產股近期的表現依然是以超跌反彈為主。消息麵包括整個房地產數據表明房地產的調控政策的效果有所顯現，至少從9月份的數據上看，整體的價格出現了止跌的跡象。但是從調控的政策背景來看，還不具備放鬆的條件，既然政策的主基調沒有變，房地產整體的相對平穩可能會使得政策還是會有進一步的延續。
這些看法認為，房地產類個股的反彈依然是以低價股為主，一線的房地產股包括“招保萬金”，依然是處於盤中的回調或者是有明顯的反彈。但是受到壓制的表現，也說明主流資金並沒有對房地產股做有效的進駐，這也正說明瞭整個房地產股仍然依託了前期的超跌展開了盤中的反彈。在整體的房地產政策調整背景沒有逆轉之前，房地產類上市公司包括房地產板塊的難以有較大的行情出現。
不過股市通常在實體經濟見底之前開始反轉或反彈，房地產行業作為宏觀經濟止跌企穩的重要指標，是最值得關注的。一旦宏觀經濟走入向上通道，房產股的機會通常才真正來臨。這類股票還是非常值得關注。 |
